Оценка экономической эффективности проекта

7. Оценка экономической эффективности проекта

  1.  Основные источники эффективности проектируемой системы

Экономическая эффективность капитальных вложений на разработку ивнедрение САР давления предполагает сопоставление капитальных вложений ирезультатов применения системы.

Основными факторами, позитивно влияющими на технико-экономическиепоказатели работы НПС, в связи с внедрением частотно регулируемогоэлектропривода МНА, являются:

  •  экономия электроэнергии за счёт отказа от энергоёмкого способарегулирования давления на НПС путём дросселирования;
  •  экономия электроэнергии за счёт снижения потребляемой мощности в часыпиковой нагрузки;
  •  уменьшение эксплуатационных затрат путём повышения надёжности идолговечности работы системы электропривода и механическогооборудования в целом (увеличение межремонтного периода).

Метод дисконтирования рекомендован министерством финансов РФ дляоценки эффективности инвестиционных проектов. Он базируется на дисконтныхвычислениях по приведению доходов и расходов, связанных с реализацией системы,к некоторому моменту времени (к расчетному году).

  1.  Методика расчета экономических показателей

Согласно методике, вывод об экономической эффективности капитальныхвложений можно сделать на основе расчета следующих показателей:

  •  чистая текущая стоимость проекта (ЧТС);
  •  внутренняя норма рентабельности проекта (ВРЕР);
  •  срок окупаемости (Т0);
  •  коэффициент отдачи капитала (КОК).

Показатель ЧТС характеризует величину общего дохода, который может бытьполучен за период реализации инвестиционного проекта. Временной период расчетапринимается исходя из сроков реализации проекта. Если величина ЧТСположительна, то он признается эффективным, обеспечивающим уровеньдоходности инвестиционных вложений не менее принятого значения нормативногокоэффициента эффективности единовременных затрат.

При расчетах различают дисконтированный поток денежной наличности(ДПДН) и чистую текущую стоимость проекта.ДПДН в году t определяется по формуле:

                                           ДПДНt = ПДНt ∙ αt, (7.1)

где ПДНt - поток денежной наличности в году t, тыс.р.;αt - коэффициент дисконтирования.

ЧТС проекта определяется по формуле:

                                                                                                          (7.2)

где tH, tK - соответственно начальный и конечный годы расчетного периода.

Отдельный член потока денежной наличности (ПДНt) равен разности междуожидаемой величиной доходов от реализации проекта и всеми видами затрат, иможет отличаться от другого как по знаку, так и по величине, и рассчитывается поформуле:

ПДНt = Пt + At - Ht - Kt, (7.3)

где Пt - прибыль, обеспечиваемая внедрением системы в году t, тыс.р.;

At - амортизационные отчисления от стоимости системы, тыс.р.;

Ht - сумма налогов, уплачиваемых предприятием из прибыли в бюджет, тыс.р.;

Kt - единовременные затраты в году t, тыс. руб.

Так как САР давления позволяет сократить эксплуатационные расходы, топрибыль (поток денежной наличности), обеспечиваемая внедрением системы, определяется как разность между годовыми эксплуатационными затратами до ипосле внедрения. Тогда формула 7.3 примет вид:

ПДНt = Сдt - Cpt + At - Ht - Kt,  (7.4)

где Сдt, Cpt - годовые эксплуатационные затраты на систему соответственно вдействующем и разработанном вариантах, тыс. руб.

Коэффициент отдачи капитала показывает величину дисконтированнойприбыли, полученной на каждый рубль вложенных дисконтированных инвестиций.

Расчет коэффициента отдачи капитала производится по формуле:

                                                                                                                           (7.5)

 

где К - общие единовременные затраты, тыс. руб.

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле:

                                                                                                                         (7.6)

где Ен - нормативный коэффициент эффективности единовременных затрат;tp - расчетный год;

t - год, затраты и результаты которого приводятся к расчетному году.

В качестве нормативного коэффициента эффективности единовременныхзатрат может быть принята ставка банковского процента за кредит, ставкабанковского процента за депозит, текущая рентабельность предприятия.

В качестве начального года расчетного периода принимается год началафинансирования работ по созданию проекта, включая проведение научныхисследований.

Конечный год расчетного периода определяется моментом завершенияжизненного цикла системы, прекращением его использования на производстве.

В качестве расчетного года обычно принимается наиболее ранний из всехрассматриваемых вариантов календарный год, предшествующий началуиспользования на предприятии разрабатываемой системы.

Для анализа эффективности единовременных затрат на разработку ивнедрение системы используется показатель внутренней нормы рентабельности(ВНР), определяемый из соотношения:

                                                                           (7.7)                                                                                    

ВНР характеризует ежегодный процент прироста доходов от проекта.Сравнивая полученную величину с Ен можно сделать вывод о том, обеспечивает лиданный проект доходность выше заданной.

Другим назначением показателя ВНР является оценка возможностипривлечения заемных средств на разработку и внедрение системы. Расчетноезначение ВНР соответствует максимально допустимому проценту за кредит,который может быть использован для полного финансирования единовременныхзатрат по данной системе.

Если величина ВНР равна проценту за кредит, то чистая текущая стоимостьоказывается равной нулю. Таким образом, вычисляемое значение позволяет судитьо приемлемости для предприятия условий кредитования.

Следующим показателем, применяемым для анализа эффективностиединовременных затрат, является срок окупаемости Ток. Экономическое содержаниеэтого показателя заключается в определении момента времени, необходимого дляпокрытия единовременных затрат в проект.

Период возврата единовременных затрат (ТО) определяется последовательнымсложением величин, пока полученная сумма не сравняется с величинойединовременных затрат, приведенных к расчетному году:

                                                                                                   (7.8)

Количество произведенных сложений равняется периоду возмещениякапитальных вложений или сроку окупаемости.

Налоги на прибыль и имущество рассчитываются по следующим формулам:

                                                                                                 (7.9)

где Нпр - налог на прибыль;

Ним - налог на имущество;

СТпр - ставка налога на прибыль, %.

                                                                                                                    (7.9)  

где Kot - остаточная стоимость внедряемой системы в году t, тыс.р.;СТим - ставка налога на имущество, %.

7.3 Расчет экономических показателей

Под капитальными затратами понимаются вложения денежных средствпредприятием в новое строительство, реконструкцию, расширение и техническоеперевооружение мощностей уже действующих объектов.

Основные средства предприятий представляют собой совокупностьматериально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда идействующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сферематериального производства, так и в непроизводственной сфере.

Стоимость комплекта преобразователя частоты Schneider-Electric ALTIVAR61+, применяемого в системе регулируемого электропривода, по даннымофициального дистрибьютора в настоящее время составляет 9970,5 тыс. руб.

Стоимость 4 выключателей фирмы Schneider Electric необходимых дляобеспечения последовательного пуска электродвигателей МНА от одного ПЧ, составляет по каталогу 810,0 тыс. руб.

По сметам ОАО “ТРМЗ” транспортные расходы на доставку оборудования кместу установки составляет 10% от стоимости оборудования, стоимость монтажа5%, наладка и пуск в работу системы регулирования 15% (включает в себя затратынепосредственно на наладку, затраты на обучение персонала и стоимостьспециального оборудования для наладки).

Капитальные затраты с учетом дополнительных расходов, представлены втабл. 7.1.

Таблица 7.1

Капитальные затраты

Наименование оборудованияСтоимость оборудования, тыс. рубПЧ ALTIVAR 61+9970,5Выключатели Schneider Electric810,0Транспортировка оборудования1078,1Монтаж оборудования539,0Пуско-наладочные работы1617,1Итого14824,7

Годовые эксплуатационные затраты определяются следующим образом(учитываются только факторы, на которые оказывает влияние внедрение системы):

Сд =Э + Р

где Э - затраты на электроэнергию на перекачку нефти до внедренияразработанной САР давления, тыс. руб./год;

Р - затраты на ремонтные работы электродвигателей и центробежных насосовдо внедрения системы, тыс. руб./год.

С =Э'+Р'

где Э' - затраты на электроэнергию на перекачку нефти после внедренияразработанной САР давления, тыс. руб./год;

Р' - затраты на ремонтные работы электродвигателей и центробежных насосовпосле внедрения системы, тыс. руб./год.

Расход электроэнергии на перекачку за год в кВт∙ч определяется по формуле:

                                                                                                             (7.12)                                                           

где PƩ - мощность всех электродвигателей на станции, которые не находятся врезерве, PƩ = 3750 кВт;t - время работы станции в год, t = 8760 ч;

η - КПД системы;

к3 - коэффициент загрузки, для высоковольтных электродвигателеймагистральных насосных агрегатов в среднем к3 = 0,84.

Расчет за потребляемую электроэнергию на НПС производится подвухставочному тарифу для базовых потребителей на стороне СНП (счётчикиустановлены после трансформаторов 110/10 кВ).

Плата за энергию составляет 0,428 руб. за каждый потребленный кВтчэлектроэнергии. Основная плата - за установленную мощность, потребляемую вчасы максимума энергосистемы - 678,8 руб. за 1 кВт установленной мощности вмесяц. Тогда имеем:

Используя регулируемый электропривод, можно снизить потреблениеэлектроэнергии в часы пиковых зон до 10% за счёт уменьшения частоты вращенияЦН (мощность ЦН пропорциональна кубу частоты вращения).

При использовании дросселирования для регулирования давления частьэнергии безвозвратно теряется, так как перепад давления на задвижке, даженаходящейся в режиме ожидания составляет 2-3%. Применение регулируемого

электропривода на НПС, согласно [15], позволит экономить минимум 3-7 %электроэнергии. Для расчётов возьмём среднее значение экономии 5 %. Полученныеданные приведены в табл. 7.2.

Таблица 7.2

Потребление электроэнергии

ТипэлектроприводаW, кВт∙чПлата замощность, тыс. руб.Плата заэнергиютыс. руб.Полные затраты наэлектроэнергию,тыс. руб.Нерегулируемыйэлектропривод28624481316871225143938Регулируемыйэлектропривод27193257285181163940157

При расчете годовых эксплуатационных расходов, расходы на содержаниеперсонала и нового оборудования учитывать не будем, так как они в сравниваемыхвариантах различаются незначительно.

Применение регулируемого электропривода позволит увеличитьмежремонтный период основного электрического и механического оборудованияНПС, так как позволяет снизить пусковой ток и момент АД до номинальныхзначений (отсутствуют броски тока и момента, значительно усиливающие износоборудования). Периодичность текущего ремонта (ТР) и капитального ремонта (КР)можно увеличить в среднем в 1,5 - 2,0 раза. Для расчёта возьмём увеличениемежремонтного периода в 1,5 раза.

В табл. 7.3 и 7.4 приведена периодичность текущего и капитального ремонта,

а также их средняя стоимость, согласно.

Таблица 7.3

Периодичность и стоимость ТР

Периодичность, чСтоимость, тыс. руб.4АЗМП 1250/10350075НМ 1250-260420063

Таблица 7.4

Периодичность и стоимость КР

Периодичность, чСтоимость, тыс. руб.4АЗМП 1250/1015000450НМ 1250-26036000380

Таким образом, стоимость ремонта оборудования до внедрения системырегулируемого электропривода, после приведения к одному году составляет Р =2023,14 для трёх электродвигателей и насосов, не находящихся в резерве. Послевнедрения регулируемого электропривода — Р' = 1348,76 - меньше в 1,5 раза.Следовательно, экономия на ремонте составит 674,38 тыс. руб. в год.

В целом за год экономия эксплуатационных затрат будет равна:

Сд - Ср = 3781+674,38 = 4455,38 тыс. руб.

Исходные данные для расчета экономической эффективности проектаприведены в табл. 7.5.

Таблица 7.5

Данные для проведения анализа экономической эффективности

Наименование показателей, единицы измеренияЗначениеРасчётный период, лет10Норма амортизации, %10Ставка налога на имущество, %2,2Ставка налога на прибыль, %20Норма дисконта, %12

Результаты расчёта экономической эффективности проекта приведены в табл.7.6.

Определить срок окупаемости проекта можно по следующей формуле:

Таблица 7.6

Результаты расчёта прибыли и NPV

ГодыПоказатели экономической эффективностиК, тыс.рубЧистая прибыль, тыс. руб.А, тыс. руб.аNPV,тыс.руб.201514824,7001-14824,7201603163,01482,50,8696-11661,7201703187,81482,50,7561-8473,9201803212,61482,50,6575-5361,3201903237,41482,50,5718-2123,9202003262,21482,50,49721138,3202103286,91482,50,43234425,2

                                                                                                                (8.14)                                                   

 

где Т0 - срок окупаемости, лет;

      ЧТС - абсолютное значение последнего отрицательного значения ЧТС;

   ДПДН+1-  ДГГДН в году 1-ого положительного значения ЧТС.

(7.11)

(7.12)